關稅戰影響下 富豪資產大遷移撤出美國轉投亞洲

近期全球金融市場掀起資金大遷徙，據最新數據顯示，隨着美國向全球各大經濟體發動關稅戰，以及美國經濟前景不明，富豪家族辦公室正加速撤出美股、美債市場，單月淨減持規模創下疫情以來新高。與此同時，比特幣等虛擬貨幣，黃金及亞洲新興市場貨幣和債券等，變成了資金避險資產主要陣地，吸引巨額資金流入，反映投資人避險情緒急速升溫。市場分析師警告，這波「去美元化」浪潮可能重塑全球資產配置格局，關稅政策動向將成為資金流向的關鍵變數。

據彭博昨日報道，由於美國總統特朗普的關稅政策，令美元資產前景變得難以預測，亞洲一些最富有的家族，正在削減對美元資產的配置。有一家為中國億萬富豪管理資產的家族辦公室，已完全撤出其投資在美元的資產，並轉移到亞洲市場。歐洲最大私人銀行之一的一位高管亦同樣表示，近期全球富裕客戶和機構的拋售規模，是過去30年來所未見，這可能是一個長期轉變的開端。

報道又提到，亞洲一位銀行高層亦從自己的投資組合中，剝離60%的美元資產，並表示持有現金和黃金更安全。另有約10家管理數十億美元資產的超級富豪家族辦公室和顧問，正在減少配置或凍結投資，有關項目主要是美股和美債。他們提及的原因包括美國政策的快速變動、不確定性和經濟衰退的風險。

總部設於香港的Infinity Family Office首席執行官Henry Hau在報道中表示，今次是首次有家族開始認真思考，要局部撤出美元資產。這些家族曾經在1997年亞洲金融風暴、2001年科網泡沫，以及2008年金融海嘯時，都仍要堅持持有美元資產並保持信心。然而，他們現正計劃將原本配置於美國的投資組合中，抽出20%至30%資產轉移至中國及歐洲。

事實上，近期資金正從美元資產流向各個不同投資領域，除了亞洲及歐洲股市偏穩，亞洲貨幣匯率走強，虛擬貨幣急漲外，黃金也是資金的主要匯聚地。昨日現貨金價略為向好，至昨晚7時升約0.6%報每盎司3,325美元。作為在政治與金融不確定時期的傳統避險資產，黃金自年初以來價格漲幅已達到約26%。道富環球料今年金價最樂觀見3,900美元，料三千美元之上為「新常態」。

摩通最新報告更指出，在當前充滿關稅政策風險與地緣政治不確定性的全球市場氛圍下，黃金作為避險資產的吸引力正迅速攀升，若國際機構投資者僅將手上美國資產配置中的0.5%，轉向黃金市場，金價最快可能會在2029年初飆升至每盎司6,000美元。

摩通全球大宗商品策略師卡內娃(Natasha Kaneva)於報告中指出，國際頭部投資者開始重新審視美元的「過度特權」地位，與其作為全球避險資產的角色。儘管黃金在全球資產配置中僅佔4%，但受限的供應增長意味着，即使是少量資金重新配置，也會對金價產生重大影響。